Startseite Channels Vorsorge & Vermögen 2010 5 Soziale Rendite mit privaten Krediten

Soziale Rendite mit privaten Krediten

Wie Geldverleihen von privat an privat funktioniert, welche Rendite winkt, was es zu beachten gilt.

Der Mann ist beruflich mehr als ausgelastet: Jede Woche tüftelt Unternehmensberater Georg Seifert (Name von der Redaktion geändert) 60 bis 70 Stunden an Software für Firmenkunden. Ab und zu allerdings gönnt sich der 38-jährige Familienvater eine kurze Auszeit. Dann hängt er ein imaginäres Schild mit der Aufschrift "Bank" über seinen Schreibtisch und vergibt Kredite. Von privat an privat. 60.000 Euro hat er bereits an etwa 80 Kreditnehmer verliehen. Für einen Autokauf, eine Existenzgründung oder die Finanzierung des Studiums. Seit eineinhalb Jahren widmet sich Seifert seinem "Zweitjob". Und er fährt nicht schlecht dabei. "Ich hatte noch nie einen Kreditausfall", berichtet er. Bei einer Gesamtrendite von bisher satten 13,2 Prozent kann er sich auch wirklich nicht beklagen.
Längst haben sich Kredite direkt von privat an privat (englisch: Peer-to-Peer-Lending oder kurz P2P-Lending) als neuer Trend etabliert. In Deutschland starteten vor drei Jahren die Online-Marktplätze Auxmoney und Smava. Ersterer hat bereits Kreditverträge in Höhe von sechs Millionen Euro abgeschlossen, Smava schon für mehr als 25Millionen Euro, was dem Volumen einer mittleren Regionalbank entspricht.
Wer Geld braucht, legt bei Auxmoney ein Kreditprojekt an, das 14 Tage lang im Netz offeriert wird. Darin beschreibt er anonym, wer er ist, wie viel Kapital er wofür benötigt und welchen Zins er bereit ist zu zahlen. Viele Leute stellen, um Vertrauen zu wecken, noch ihr Foto dazu. Da Geldgeber sich aber ungern auf ungeprüfte Angaben verlassen, können Kreditnehmer ihr Gesuch mit freiwilligen "Zertifizierungen" aufhübschen, was allerdings extra kostet (siehe Tabelle).
Anleger können für die einzelnen Projekte Zusagen abgeben, indem sie Beträge ab 50 Euro bieten. "Zur Risikominimierung sollte man aber sein Geld auf verschiedene Projekte streuen", rät Auxmoney-Geschäftsführer Philipp Kriependorf. Nicht alle Eier in ein Nest zu legen, ist beim Geldverleihen genauso wichtig wie bei Aktien-Investments. Auf der Internetseite lässt sich verfolgen, welche Anleger unter Pseudonym wie viel zu welchem Zinssatz geboten haben. Oft sind es mehr als 14 Prozent. Ist ein Projekt bereits zu 100 Prozent finanziert, kann man trotzdem innerhalb der Zwei-Wochen-Frist noch Angebote machen und seine Mitbewerber durch eine niedrigere Zinsofferte ausstechen.
Vergeben wird der Kredit dann von der SWK Bank, die ihre Forderung an Auxmoney verkauft. Von dort wird sie an die jeweiligen Kreditgeber aufgeteilt. Vertragspartner des Kreditnehmers ist aber die Bank, die auch die Raten einzieht. Und wenn der Schuldner nicht mehr zahlt? "Dann unternimmt Auxmoney alles, um die Forderung einzutreiben", beteuert Kriependorf. "Der Gläubiger kennt ja nicht den Namen des Schuldners. Er kann also nicht selber vor Gericht ziehen." Thorsten Vogt (Name von der Redaktion geändert) aus Düsseldorf jedenfalls musste bereits negative Erfahrungen machen. Seit zehn Monaten hat der 37-jährige Bankkaufmann Darlehen in Höhe von insgesamt 38.000 Euro in 66 Projekte gesteckt. Meist mit Summen zwischen 500 und 1.000 Euro. "Immer nur 100 Euro zu investieren, ist mir zu umständlich", sagt er. Das scheint sich zu rächen. Mehrere Schuldner sind mit den Raten im Rückstand, zwei zahlen überhaupt nicht mehr. Sind sie pleite, kann er sein Geld in den Wind schreiben. Mit der Rendite seines Konkurrenten Seifert kann er jedenfalls nicht mithalten. Er kommt gerade mal auf fünf Prozent, was aber immer noch weit mehr ist als Banken für Festgeld offerieren.
Mehr Sicherheit soll das Konzept von Smava vermitteln. Wer einen Kredit will, muss zunächst in einer Postfiliale seine Identität feststellen lassen. Dann wird er von der Bank für Investments und Wertpapiere (biw), mit der Smava zusammenarbeitet, finanziell auf Herz und Nieren durchleuchtet. Nicht geprüft wird bei den Marktplätzen aber, wofür das Geld bestimmt ist. Der große Unterschied zu Auxmoney: Smava fasst die Anleger automatisch in einzelnen Pools mit den jeweiligen Risikoklassen der Schuldner zusammen.
So sollen Verluste minimiert werden, die Solidargemeinschaft haftet gemeinsam für Ausfälle. "Wir orientieren uns dabei an der Idee des Versicherungsvereins auf Gegenseitigkeit", erklärt Geschäftsführer Alexander Artopé. Hat ein Pool zum Beispiel 100 Anleger und ein Kredit fällt aus, dann ersetzen die anderen 99 dem Betroffenen den Verlust. Allerdings wird nur das verlorene Kapital erstattet, nicht die entgangenen Zinsen.
Mit dem Renditerechner auf smava.de kann jeder Anleger selber feststellen, welche voraussichtliche Rendite ihn abzüglich des Ausfallrisikos und der Kosten erwartet. "Das klingt überschaubar und sicher, darf aber nicht darüber hinwegtäuschen, dass die Zahlen nur eine Momentaufnahme darstellen", sagt der Remagener Unternehmensberater Claus Lehmann, der unter www.p2pkredite.com einen Blog über solche Plattformen betreibt. "Platzen künftig mehr Kredite als in der Vergangenheit, stimmt die ganze Rechnung nicht mehr. Sogar ein Verlust ist dann möglich." Trotzdem erklärt die Stiftung Warentest Smava zu ihrem Favoriten.
Und die Initiative Mittelstand hat das Unternehmen auf der diesjährigen Ce-BIT mit dem Innovationspreis IT 2010 ausgezeichnet, weil die Plattform Selbständigen und Mittelständlern mit Darlehen hilft, ihre Wettbewerbsfähigkeit zu verbessern.
Seit April arbeitet die Plattform mit Cortal Consors, zusammen. Und deren Deputy CEO Deutschland, Karl Friedrich, lockt weitere Kapitalanleger. Doch mehr Anleger bei gleichbleibender Nachfrage würden sinkende Zinsen bedeuten. Da tröstet es wenig, dass man auch eine "soziale Rendite" erzielt, wie Consors-Manager Friedrich sie nennt, weil man andere Menschen bei ihren Projekten unterstützt.
Fazit: Solange die Renditen deutlich über den Festgeldangeboten der Banken liegen, lässt sich als Anleger bei geschickter Auswahl auf Kreditplattformen gutes Geld verdienen, zumal das Investment unabhängig von der Entwicklung an den Aktien- und Rentenmärkten ist. Bei einer Verschlechterung der gesamtwirtschaftlichen Lage muss man allerdings mit einem erhöhten Ausfallrisiko zu rechnen.
Wolfram Tauscher

Beitrag als PDF-Dokument